Blog
subota, svibanj 12, 2007
Kao što vidite baš i nemam vremena za nove postove a to je zato što radim na malo ozbiljnijim stranicama sličnog sadržaja ali puno opširnije i sa više mogućnosti, ako uspijem u svome naumu na vrijeme ćete biti obavješteni
analiza @ 20:19 |Komentiraj | Komentari: 13 | Prikaži komentare
petak, travanj 13, 2007
Evo nove tablice građevinaca koji su izdali izvješća za 2006. Stavio sam samo osnovne pokazatelje, dovoljno za usporedbu.
 naziv                ticker     cijena    P/E    P/B   P/S
Hidroelektra HDEL 755 94,5 2,8 0,46
Dalekovod DLKV  1050      32,1 5,1 1,61
Ingra INGR 25000 25,6 5,7 3,04
Lavčević LVCV 660 66,9 1,6 1,13
Industrogradnja INDG 1750  -2,5 1,7 0,50
Tehnika THNK 8500 28,7 4,5 1,31
Viadukt VDKT 1622 201,4 3,1 0,36




analiza @ 13:24 |Komentiraj | Komentari: 3 | Prikaži komentare
četvrtak, ožujak 29, 2007

Evo i prehrambenog sektora, analiza je po zadnjim izvješćima (9.2006.). Vrijedi sve kao i za prijašnje analize, dakle sve koristite u informativne svrhe jer su greške uvijek moguće.





naziv ticker cijena P/E P/B P/S koef tek likvidnosti koef zaduženosti
Belje BLJE 319 405,77 1,68 5,55 3,74 0,25
Franck FRNK 2700 26,15 1,60 3,30 7,80 0,10
Jamnica JMNC 75000 30,55 3,12 2,60 1,50 0,40
Koestlin KOES 1320 49,10 2,33 1,77 1,38 0,62
Koka KOKA 710 20,80 1,43 0,81 1,95 0,51
Kraš KRAS 735 48,17 1,42 1,58 2,03 0,36
Ledo LEDO 5949 15,70 3,06 1,82 2,23 0,43
Podravka PODR 570 31,18 1,91 1,44 1,78 0,44
PPK PKMI 1750 22,95 2,05 0,68 1,98 0,43
Viro VIRO 905 36,11 3,70 3,68 3,80 0,44
Zvečevo ZVCV 450 24,65 1,33 1,08 1,84 0,49
Zvijezda ZVZD 10450 96,92 1,31 2,02 2,51 0,16
Badel 1862 BD62 700 79,49 1,75 2,24 1,24 0,50
               


analiza @ 14:06 |Komentiraj | Komentari: 7 | Prikaži komentare
četvrtak, ožujak 22, 2007
Nakon građevinskog obradio sam i turistički sektor, izračuni su kao i kod građevinskog sektora s posljednjim izvještajima(9, 2006), dok ne stignu novi, opet napomena da sve podatke koristite isključivo informativno:
naziv  ticker  cijena  P/E  P/B  P/S  koef. tek. likvidnost  koef zaduž
Atlas ATLS 81,00 10,6 2,15 1,05 1,35 0,5
Arenaturist ARNT 526,00 26,5 1,55 7,30 2,10 0,27
Istraturist ISTT 407,00 29,4 2,65 6,40 0,70 0,40
Sunčani Hvar SUNH 227,00 -121 2,95 17,6 0,90 0,25
Hoteli Baška HBAS 400,00 8,3 0,85 2,10 0,85 0,52
Hoteli Brela HBRL 340,00 27,7 0,95 3,90 0,75 0,45
Hotel Dubrovnik HDUZ 1000,00 21,0 2,25 7,20 3,25 0,05
Hoteli Jadran HJDR 719,00 10,7 0,80 2,55 1,40 0,30
Hoteli Maestral HMST 441,00 27,6 1,5 5,00 1,20 0,45
Rabac HRBC 400,00 24,2 1,15 4,40 1,45 0,18
Hoteli Tučepi HTCP 450,00 20,4 0,90 3,75 1,80 0,35
Liburnia Riviera LRH 4600,00 41,3 1,50 8,70 2,40 0,15
HTP Orebić HTPO 500,00 3,9 1,60 5,80 2,50 0,15
HTP Korčula HTPK 550,00 62,4 1,60 4,90 0,95 0,35
analiza @ 17:29 |Komentiraj | Komentari: 7 | Prikaži komentare
ponedjeljak, ožujak 12, 2007
Nakon što sam objasnio neke osnovne pokazatelje  započeti ću obrađivati poduzeća po sektorima. Koristiti ću pokazatelje koje uglavnom i sam koristim, a značenje svakog od njih možete pronaći na ovome blogu (linkovi su sa strane). Prvi sektor koji ću obraditi je moj najdraži, građevinski sektor. Obradio sam, po mom mišljenju, najvažnija poduzeća ovog sektora u Hrvatskoj. Ovu analizu koristite isključivo u informativne svrhe jer su pogreške uvijek moguće. Analiza je napravljena sa cijenama na dan 12.03.2007, i sa zadnjim izdanim izvješćima (09.2006). Kada stignu nova izvješća obnovit ću tablicu. 



Naziv ticker cijena P/E P/B P/S koef tekuće likvid. koef zaduž.
Hidroelektra HDEL 610 159,00 1,30 0,55 0,62 0,77
Industrogradnja INDG 1480       -4,2 0,95 0,65 0,73 0,44
Ingra INGR 19 200 15,9 3,70 2,95 1,28 0,53
Lavčević LVCV 643 50,5 1,50 1,80 1,99 0,28
Montmontaža MMTZ 54 210 24,6 1.30 0,37 1,10 0,55
Tehnika THNK 6400 55,5 4,10 1,75 2,05 0,45
Viadukt VDKT 1230 160,9 2,20 0,41 0,92 0,75
analiza @ 18:52 |Komentiraj | Komentari: 9 | Prikaži komentare
utorak, ožujak 6, 2007
Pokazatelji aktivnosti mjere efikasnost s kojom poduzeće koristi vlastite resurse. Računaju se iz odnosa prihoda i prosječnih stanja imovine.

Koef obrta ukupne imovine =  ukupni  prihodi
                                                 ukupna imovina

Koeficijent obrtaja ukupne imovine prikazuje učinkovitost upotrebe kapitala u ostvarivanju prihoda. Poželjno je da bude što veći. 

Koef obrta kratkotrajne imovine =   ukupni prihod
                                                       kratkotr. imovina

Koeficijent obrtaja kratkotrajne imovine
prikazuje učinkovitost upotrebe kratkotrajne imovine u ostvarivanju prihoda. Poželjno je da bude što veći.

Koeficijent obrta potraživanja = prihodi od prodaje
                                                     potraživanja

Također bi trebao biti što veći.

Trajanje naplate potraživanja
= 365 / koef obrta potraživanja

Što je veći koeficijent obrtaja potraživanja to je kraće trajanje naplate potraživanja, tj. brže se naplaćuje.


analiza @ 17:13 |Komentiraj | Komentari: 4 | Prikaži komentare
srijeda, veljača 28, 2007

Pokazatelji zaduženosti mjere stupanj zaduženosti poduzeća. Oni mjere koliko se poduzeće financira iz tuđih sredstava, odnosno koliko je imovine financirano iz vlastitog kapitala.

Najčešće korišteni pokazatelji zaduženosti su:

 

Koeficijent zaduženosti = ukupne obveze 
                                           
ukupna imovina

 

Ovaj pokazatelj nam daje podatak o veličini zaduženja po jednoj kuni vlastitog kapitala. U pravilu bi trebao biti 50% ili manji.

 

Koeficijent vlastitog financiranja =   glavnica 
                                                           uk. imovina


                                                          

 Vrijednost ovog pokazatelja bi u pravilu trebala biti veća od 50% što znači da je veći dio imovine financiran iz vlastitih izvora. Zbroj koeficijenta zaduženosti i koeficijenta vlastitog financiranja bi trebao biti 1 odnosno 100%, ali ponekad to nije slučaj zbog stavki koje se ne mogu svrstati ni pod obveze ni pod kapital.

 

Koeficijent financiranja =  ukupne obveze 
                                                   glavnica


                                                  

Prikazuje odnos između tuđeg kapitala odnosno obveza i vlastitog kapitala. Poželjno je da pokazatelj bude što niži, a maksimalno 1 tj. 100%

 

Koef. pokrića troškova kamata =  bruto dobit +kamate
                                                             troškovi kamata


                                                             
Ovaj pokazatelj nam pokazuje koliko bi puta poduzeće moglo isplatiti troškove kamata iz svoje dobiti. Što je ovaj pokazatelj veći znači da se veći dio poslovanja financira vlastitim sredstvima.

 

 

 

 

 

 

analiza @ 20:00 |Komentiraj | Komentari: 3 | Prikaži komentare
nedjelja, veljača 25, 2007



 Likvidnost je sposobnost poduzeća da podmiri kratkoročne obveze i tekuće aktivnosti. Ako poduzeće nije likvidno ono posluje s poteškoćama, nema dovoljno sredstava za nabavu sirovina i materijala, robe, za isplatu plaća, poreza i drugih obveza. Najznačajniji pokazatelji likvidnosti su:

 

Koef tekuće likvidnosti =  kratkotrajna imovina 
                                            kratkoročne obveze


 

Koef ubrzane likvidnosti =  kratkotrajna imovina – zalihe  
                                               kratkoročne obveze


 

Koef trenutne likvidnosti =        novac 
                                            
kratkoročne obveze        

Koef financijske stabilnosti = dugotrajna imovina    
                                         kapital + dugoročne obveze



Koeficijent tekuće likvidnosti bi trebao biti 2 ili više, to znači da poduzeće ima dvostruko više gotovine, potraživanja i zaliha nego što su kratkoročne obveze koje dolaze na naplatu.

Koeficijent ubrzane likvidnosti bi trebao biti min 1, što znači da kratkoročne obveze ne bi smjele biti veće od kratkotrajne imovine umanjene za zalihe.

Koeficijent trenutne likvidnosti pokazuje kolika je pokrivenost kratkoročnih obveza likvidnom kratkotrajnom imovinom, odnosno novčanim sredstvima. Smatra se da ovaj koeficijent ne bi trebao biti manji od 0,10, odnosno 10%.

Koeficijent financijske stabilnosti bi trebao biti manji od jedan, jer se iz dijela dugoročnih izvora treba financirati ne samo dugotrajna već i kratkotrajna imovina. Zato je smanjenje ovoga koeficijenta pozitivna tendencija, jer ako dugotrajna imovina angažira likvidnu kratkoročnu imovinu može doći do smanjenja mogućnosti podmirenja tekućih obveza.

 

           

 

           

 



 

analiza @ 14:11 |Komentiraj | Komentari: 1 | Prikaži komentare
petak, veljača 23, 2007
ROA (Return on Assets) ili povrat na aktivu je izražena u postocima i jednostavno rečeno pokazuje kako efikasno neko poduzeće zarađuje novac. ROA može pomoći i kod procjene profitabilnosti nekih novih projekata koje poduzeće planira, naime novi projekt je profitabilan  ako je ROA veći od iznosa kamatnih stopa za kredite.
                    
                         ROA= neto dobit / ukupna imovina


ROE (Return on Equity) ili povrat na kapital pokazuje kolika je dobit po kuni uloženog kapitala. ROE je i dobar pokazatelj brzine rasta poduzeća jer se smatra da ukupni prihodi ne mogu rasti po stopi većoj od trenutnog iznosa ROE, osim zaduživanjem kod banaka. Obično se smatra da je ROE od 15 % prosjek za dobro poduzeće.
                    
                         ROE= neto dobit / kapital
analiza @ 20:58 |Komentiraj | Komentari: 4 | Prikaži komentare
petak, veljača 16, 2007

Da bi se izračunao ovaj pokazatelj potrebno je izračunati market capitalization ili market cap.

Market cap =  tržišna vrijednost dionice  x   broj dionica

Market cap pokazuje vrijednost svih izdanih dionica..

Sada se može izračunati P/S:

 

PS = Market cap /  prihodi od prodaje         

 

Poželjan je što manji P/S jer to znači da je dionica podcjenjena. Obično se korisiti za usporedbu dionica iz istog sektora.
Kod dionica koje sam već uspoređivao to bi izgledalo ovako:
                                                     P/S
Ingra                                            2.97
Viadukt                                        0.41
Hidroelektra niskogradnja             0.52
Lavčević                                       1.83         

Dakle prema ovom pokazatelju najpodcjenjenija bi bila dionica Viadukta.
 






analiza @ 23:37 |Komentiraj | Komentari: 1 | Prikaži komentare